圖／美國矽谷銀行（SVB）無預警倒閉，引發一連串的連鎖效應。取自達志影像。 
矽谷銀行在一般投資大眾和民生消費的領域，可能不是很出名，但在美國創投聖地「矽谷」，可是一間大名鼎鼎的銀行。
矽谷銀行在破產前，是美國第16大銀行，於1982年在美國加州成立，1988年就在納斯達克掛牌上市。
雖然破產前，矽谷銀行的資產規模大概是2000億美元上下，對比幾間知名的巨大投資銀行，例如摩根大通、高盛等，規模大概只有不到1／10。
矽谷銀行的業務也相對小眾，主要是為矽谷創業公司（多科技業）提供傳統銀行業務、風險投資、融資等。但是在矽谷，大部分新創和風投機構都和矽谷銀行有不小的往來。
基本上在前2年疫情期間，各大矽谷創投手上閒錢滿坑滿谷的時候，矽谷銀行的表現非常好，且除了投資機構，加密貨幣等新興產業，也有許多公司和矽谷銀行有資金往來，根本不會有人會想像到，矽谷銀行如今會破產。
圖／矽谷銀行倒閉，與矽谷新創過去一年遭遇逆風、募資不順有關。取自達志影像。
遠因主要還是來自於聯準會，而近因則來自瘋狂擠兌。
當聯準會發現通貨膨脹不是暫時性的，於是開始強力緊縮，瘋狂升息，使產業和銀行的壓力開始增加。以下財經人將幾個步驟拆解給讀者們稍微了解。
首先，前幾年資金大量湧入矽谷銀行，建立了穩定現金流，而銀行將大量的閒置資金，投入大量的債券，看起來一片欣欣向榮。
再者，美國聯準會開始瘋狂升息，並緊縮貨幣政策，使科技業狀況開始受到壓力，開始想向銀行增加融資或將存款提出，連帶導致矽谷銀行現金流受影響。
然而，矽谷銀行的債券價值，也因為瘋狂升息而瘋狂貶值，所以即使矽谷銀行大量拋售債券，也可能無法應付。
圖／美國第16大的矽谷銀行突宣布破產。取自Flickr。
最後矽谷銀行在美國時間3月9日，宣布有18億美元的虧損，希望可以向市場增資22.5億美元。
矽谷的大投資機構因為發現有資不抵債的現象，遂開始提款，並建議新創公司也將存款提出，導致矽谷銀行可能倒閉的風聲在矽谷擴散，所有存戶瘋狂擠兌，而矽谷銀行的增資，也以失敗作收，最後逼不得已，只好快速宣布破產。
升息本來就對產業有不小的影響，這就是為什麼，大家都猜測經濟會硬著陸，加上聯準會再次出來宣布，會將目標利率往上調，所以對產業和往來銀行，無形中又是一次嚴格的壓力測試。
而且擠兌或任何一個大量資產貶值的現象，都對任何一個銀行或金融公司來說是巨大考驗，如同先前債券大量貶值，差點拖垮保險公司一樣。
因為矽谷銀行算是一間中型銀行，也是自2008以來最大型的破產銀行，因此市場開始恐慌，認為金融海嘯可能會再次發生。
美股也開始應聲下跌，甚至蔓延到加拿大和英國等地的金融股，市場的恐慌又進一步加深。
加州政府這次的動作也很快，3月10日馬上宣布指定美國聯邦存款保險公司（FDIC，台灣也有類似的機構，中央存款保險股份有限公司，主要是在一定額度內保障存戶們的存款安全）接管矽谷銀行。
而FDIC也創建了聖克拉拉存款保險國家銀行，進行後續的存款管理，並宣布會盡快將存款返還到存戶的手上，當然實際情況和時程，還是得依照清算結果決定。
坦白說，財經人覺得有限。
第一，矽谷銀行並不是唯一一個，在前幾年大量投資債券的銀行，因此升息對銀行資產的影響是整體性的。
第二，中小型銀行受產業衰退的現金流影響甚大，加上存款準備金等風險控管能力也不如大型銀行穩健。假設今天某金融公司又傳出虧損的風險，導致擠兌狀況再度發生，下一個矽谷銀行就會再度出現。
即使美國財政部和加拿大、英國等其他政府，都發表聲明會「詳細監管」各銀行的狀況，並提供必要的協助，財經人還是建議大家要多加觀察市場風險，包含科技業的衰退、金融業的壓力、聯準會的動作等，但不要恐慌性拋售或提款，可以的話，請盡量分散風險，希望大家可以順利度過這段應該不會太短的經濟震盪期。
本文透過「方格子直送」計劃合作轉載，作者不上進的財經人，原文《矽谷銀行倒閉》僅反映作者意見，不代表本社立場。
