首先，前幾年資金大量湧入矽谷銀行，建立了穩定現金流，而銀行將大量的閒置資金，投入大量的債券，看起來一片欣欣向榮。

再者，美國聯準會開始瘋狂升息，並緊縮貨幣政策，使科技業狀況開始受到壓力，開始想向銀行增加融資或將存款提出，連帶導致矽谷銀行現金流受影響。

然而，矽谷銀行的債券價值，也因為瘋狂升息而瘋狂貶值，所以即使矽谷銀行大量拋售債券，也可能無法應付。

圖／美國第16大的矽谷銀行突宣布破產。取自Flickr。

最後矽谷銀行在美國時間3月9日，宣布有18億美元的虧損，希望可以向市場增資22.5億美元。

矽谷的大投資機構因為發現有資不抵債的現象，遂開始提款，並建議新創公司也將存款提出，導致矽谷銀行可能倒閉的風聲在矽谷擴散，所有存戶瘋狂擠兌，而矽谷銀行的增資，也以失敗作收，最後逼不得已，只好快速宣布破產。

升息本來就對產業有不小的影響，這就是為什麼，大家都猜測經濟會硬著陸，加上聯準會再次出來宣布，會將目標利率往上調，所以對產業和往來銀行，無形中又是一次嚴格的壓力測試。

而且擠兌或任何一個大量資產貶值的現象，都對任何一個銀行或金融公司來說是巨大考驗，如同先前債券大量貶值，差點拖垮保險公司一樣。

金融海嘯再起？

因為矽谷銀行算是一間中型銀行，也是自2008以來最大型的破產銀行，因此市場開始恐慌，認為金融海嘯可能會再次發生。

美股也開始應聲下跌，甚至蔓延到加拿大和英國等地的金融股，市場的恐慌又進一步加深。

加州政府這次的動作也很快，3月10日馬上宣布指定美國聯邦存款保險公司（FDIC，台灣也有類似的機構，中央存款保險股份有限公司，主要是在一定額度內保障存戶們的存款安全）接管矽谷銀行。

而FDIC也創建了聖克拉拉存款保險國家銀行，進行後續的存款管理，並宣布會盡快將存款返還到存戶的手上，當然實際情況和時程，還是得依照清算結果決定。

這樣對穩定市場有幫助嗎？

坦白說，財經人覺得有限。

第一，矽谷銀行並不是唯一一個，在前幾年大量投資債券的銀行，因此升息對銀行資產的影響是整體性的。

第二，中小型銀行受產業衰退的現金流影響甚大，加上存款準備金等風險控管能力也不如大型銀行穩健。假設今天某金融公司又傳出虧損的風險，導致擠兌狀況再度發生，下一個矽谷銀行就會再度出現。

即使美國財政部和加拿大、英國等其他政府，都發表聲明會「詳細監管」各銀行的狀況，並提供必要的協助，財經人還是建議大家要多加觀察市場風險，包含科技業的衰退、金融業的壓力、聯準會的動作等，但不要恐慌性拋售或提款，可以的話，請盡量分散風險，希望大家可以順利度過這段應該不會太短的經濟震盪期。

本文透過「方格子直送」計劃合作轉載，作者不上進的財經人，原文《矽谷銀行倒閉》僅反映作者意見，不代表本社立場。

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