行政院會拍板，自9月1日起銀行承作「新青安」的撥款案件，不再計入《銀行法》第72條之2的不動產放款比率上限。這意味著困住公股行庫的「水位」掣肘被鬆開，真正的自住首購資金將有較順暢的通道。

從制度面看，72-2是要求銀行住宅＋企業建築放款總額 ≤ 存款與金融債之和的30%；因近年房市轉熱、公股行庫承作新青安壓力集中，水位逼近內控預警線，造成延撥、排隊與「貸不到」。如今把政策性自住優貸自限額中剔除，既維持總量風險的天花板，又把稀缺的額度鎖定在剛性需求族群。

圖／取自Unsplash。攝影者YEH CHE WEI 葉志偉。（示意圖）

更重要的是，這不是「空口號」。金管會與財政部公開的追蹤數據顯示，新青安自2023年8月上路至2025年7月底已核貸近13萬戶、金額約9994億元，其中39歲以下占73%，受益主力確實是青壯年自住者；近月受理與撥款卡關，正與72-2水位壓力有關。此次鬆綁對症下藥，目標是打通資金融通而非改變價格。

三條結構線：為何「開水閘」此刻特別關鍵？

很多人好奇，何以這樣的解禁新政，會讓營建相關類股呈現井噴的慶祝行情。其因有三。

首先，這是採取排除法，將額度留給真正自住。即72-2仍在，僅把政策性自住優貸排除計算，兼顧總量風險與公平性。這比直接調高30%上限更精準。

第二，讓公股行庫壓力解除、代辦流程回穩。公股行庫承作新青安而水位偏高，逼近內控警戒是延撥與排隊的主因；政策排除後，預期可加快清積案，降低交屋違約風險。

最重要的是，這是「閘門＋濾網」並行。去年起已上路「限貸一次」與自住切結（違反追繳補貼）等防弊機制，再加上央行第七波選擇性信用管制（名下有房者無寬限期、第二戶成數下修），可降低資金流往投機端的外溢。

圖／取自Unsplash。攝影者Andrew Leu。（示意圖）

別神化新政，因資金可近性≠負擔能力

但，最值得注意的是，把新青安排除72-2，解的是借不借得到，以及能否準時撥；至於買不買得起仍取決於價格與自備款。全台房價所得比創高、雙北長年居高不下，即使中南部也在抬升。對多數首購而言，新制讓流程更順、彈性更高，但無法替代自備款的財務規劃與產品選擇。

也因此，預期新政上路後將會發生以下幾個場景。

1. 外環與衛星帶「交屋潮」止血

9月後，銀行端「水位」不再掐住新青安，桃園與新北外環的預售交屋案將優先恢復撥款秩序，對建商與買方的違約風險都能明顯下降。

2. 南二都「青年紅利」放大

台南、高雄的年輕買盤原已抬頭，資金順流後，首購型社區的自住率提高，商服機能跟著擴張，對在地勞動市場有正向回饋。

3. 台中「穩中求進」

台中中古市場的首購帶厚實、地緣就業穩定；只要撥款效率提升，成數回到正常區間，便能避免「臨門卡關」使買方資金鍊斷裂。

4. 台北效率提昇，大盤仍被「價格山」壓著

撥款順暢能幫助本就有能力的族群如期交屋，但要讓更多家庭「跨進門」，仍需都更、社宅、交通與分區供給的長線組合拳。

圖／2025年第一季房貸核貸成數平均71.82%。台灣房屋提供。

小心看不見的政策及市場風險

然而一切看似美好的狀況下，也非全無風險。

首先，若資金鬆動引發非自住端的迂迴套利，需靠銀行端貸前徵信與貸後查核守住；違規轉租或非自住，將被終止利補、追繳。另外，央行的信用管制並未鬆手，第二戶成數壓低、名下有房者無寬限期仍在，對投資與換屋的槓桿約束持續生效。

這次的調整像在金融水庫打開「自住專用放水道」，水會先流向新北外環、桃園、台中、南二都這些「就業核心＋可負擔供給」的城市帶；台北則更像把流程磨利而非門檻變低。

資金通了，下一棒要交給供給與更新，才能把年輕世代的居住曲線，從「高不可攀」拉回「可努力可達」。

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